币本位永续合约
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Zeepr的币本位永续合约是一个以各种项目币结算的数字货币合约产品。每个合约代表一定数量的数字货币(例如,BTCDOGE合约,其中每个合约代表0.1 BTC)。投资者可以通过买入做多或卖出做空合约,从数字货币的价格波动中获利。合约杠杆范围从1倍到100倍不等。
以BTC/DOGE合约为例,其要素如下:
产品特点
1.1 基于币的永续合约,更直观的回报:
Zeepr的币本位永续合约以项目货币结算,与美元具有1:1的相关性。典型用户群体包括追求低交易成本和计算简单性的持币者。
1.2 到期日期:
币本位永续合约没有到期或交割日期;它们是永续的。
1.3 指数价格体系:
Zeepr的币本位永续合约使用基础资产相应的美元指数。
1.4 限价订单系统:
Zeepr根据指数价格和前一分钟的合约价格灵活调整订单价格范围,以防止恶意交易活动导致强制清算而不影响正常下单。
1.5 维持保证金系统:
维持保证金是指用户维持当前仓位所需的最低保证金率。当保证金率低于维持保证金率加上清算费率时,将触发强制清算。
1.6 资金费率机制:
由于Zeepr依赖指数价格执行,价格没有分歧,因此Zeepr不收取资金费用。
币本位永续合约
2.1 什么是保证金?
在数字货币合约市场中,交易者需要根据合约价格存入一小部分资金作为抵押,用于合约执行的财务保障。这被称为数字货币合约保证金。
2.2 如何计算保证金?
Zeepr支持全额保证金交易。在全额保证金模式下,用户账户中的所有可用资金都被视为可用保证金。
初始保证金计算公式为:初始保证金 = 价格 * 数量 * 转换系数 / 杠杆比例。
初始保证金随交易货币价格的变化而变化。
2.3 保证金和杠杆的关系 杠杆是一种常见的金融交易系统,即保证金系统。 "杠杆" 放大了交易者的交易金额,但同时也增加了潜在利润和风险。
对于全额保证金交易,当用户开设一定数量的多头或空头仓位时,初始保证金计算为:初始保证金 = 仓位价值 / 杠杆比例。
2.4 保证金比例 初始保证金比例:1 / 杠杆比例 维持保证金比例:用户维持当前仓位所需的最低保证金比率。
保证金比率计算公式:维持保证金 /(账户可用余额 + 总保证金 + 冻结保证金 + 未实现盈亏)
3. 限价订单机制
限价订单是保护投资者和防止市场操纵的关键风险控制方法。没有限价订单规则,少数交易者可以利用最小资金和高杠杆来制造大幅价格波动,人为引发大规模清算。另一方面,过于简化的限价订单规则可能导致市场活动不足,未达到现货市场的溢价,以及合约交易本身失去意义。
平台最高买价和最低卖价的计算方法如下: 最高买价 = 1.05 * 标记价格 最低卖价 = 0.95 * 标记价格
4. 强制清算订单处理
4.1 术语解释 清算触发价格:当标记价格达到一定值,且用户的保证金率过低时,将触发清算。 破产价格:用户的保证金率达到0的价格。 清算接管价格:当强制清算引擎接管用户的清算仓位时,以接管价格立即清算。
4.2 清算订单接管价格 当用户的仓位触发清算并被强制清算引擎接管时,立即以指数价格清算。
5. Zeepr的流动性解决方案 - Peer to Dual Pools (P2DP)
简而言之,双流动性池包括公池和私池。公池作为统一的储备流动性池,任何人都可以提供流动性作为辅助支持。私池专为专业做市商提供,并对资本实力、报价能力和仓位管理有更高的要求。 当用户开仓时,系统首先将订单分配给私池(主要由专业机构做市商提供),可以进行外部风险对冲。当私池流动性不足或订单保证金不足以触发清算时,订单将被转移到公池。 本质上,在整个交易过程中,专业做市商在私池中承担主要的交易对手风险,而参与公池的普通用户提供最终的“保险”,从而降低了他们的风险。